シエナは2社を買収し、より最先端の技術を提供できるようにする

Ciena は本日、ファイバーベースのブロードバンドアクセスとネットワークエッジでの加入者管理の武器をさらに増やすために、Tibit と Benu という 2 つの中小企業を買収すると発表しました。企業名はスター・ウォーズのスピンオフ作品に登場する数人のキャラクターのように聞こえますが、それらが表すトレンドはフィクションというよりもサイエンスです。

ローゼンブラット証券のアナリスト、マイク・ジェノベーゼ氏は、火曜日の顧客向けメモでこの取引について書いているが、これらはシエナにとって前向きな動きであると述べている。 Cienaは、スイッチングおよびルーティングのプラットフォームを利用して、「数年にわたる強力かつ長期の成長サイクルにある」エッジネットワーキングおよびファイバーブロードバンド市場でより多くのビジネスを獲得しようとしている、と同氏は書いている。

ジェノベーゼ氏は、シエナの主要顧客の一つであるAT&Tが、膨らむ債務と経済的逆風と闘いながらも、光ファイバーアクセスの拡大を継続する意向であると指摘した。同社は、2023 年から 2025 年の間にさらに 300 万から 400 万戸の家庭に光ファイバーを導入することを目指しています。

「AT&TはCienaのPON（パッシブ光ネットワーキング）ソリューションの最大の顧客であると我々は信じており、Cienaがスイッチやルーターを展開している他のTier 1通信会社やケーブルMSO（複数のシステムオペレーター）でシェアを獲得する良い機会がある」とGenovese氏は書いている。

「Ciena は、特に自社のアクセススイッチおよびアグリゲーションスイッチ内に組み込まれた 10G PON トランシーバーを使用して、多くの製品機能強化と顧客の獲得をすでに発表しています」と、Cignal AI の光およびルーティングハードウェア担当主任アナリスト、Kyle Hollasch 氏は Light Reading への電子メールで書いています。「Tibit の買収により、アプリケーションにある程度の垂直統合がもたらされ、Ciena はこれを重要な差別化要因と考えています。」

シエナは、まだ所有していない残りのティビット株を約２億１０００万ドル相当の取引で購入すると発表した。 Tibit は、PON 固有のハードウェアと OS をマイクロプラガブルトランシーバーに結合し、キャリアグレードのイーサネットスイッチに簡単に統合できるため、迅速な PON 導入が可能になります。 Light Reading は、このデバイスが 1 つのデバイスで 10G-EPON および 10G GPON (XGS-PON) 規格を満たしているため、ケーブルおよび通信ネットワークに適していると報告しています。

Cienaは、Benuの買収により、ベンダーはルーティング、光回線終端（OLT）、加入者管理、ネットワークサービスを統合した単一のソリューションを提供できるようになると述べた。

「従来のエッジルーターには、緊密に統合された加入者管理が含まれていますが、仮想および/またはクラウドベースのBNG（ブロードバンドネットワークゲートウェイ）機能が注目を集めており、これがCienaがその可能性を見出しているところです」とCignal AIのHollasch氏は書いています。「Benu の買収により、Ciena はこの分野での専門知識を強化し、規模を拡大し、よりフル機能のルーターベンダーになるためにスタックを引き上げることになります。」

繊維を燃料とする熱狂

2015 年以来、Ciena は 7 社を買収しており、そのうちのいくつかには、仮想ルーティングとスイッチング、ネットワークパフォーマンス管理、およびあらゆる種類の通信サービスプロバイダーがネットワークをより適切に制御、自動化、管理できるようにするその他のツールが含まれています。

アナリストらによると、最新の取引はシエナの2023会計年度第1四半期中に完了する予定で、どちらもちょうどいい時期に市場が拡大しているようだという。

MKM Partners のマネージングディレクター (元 Light Reading 編集者) の Catharine Trebnick 氏によると、ルーティングとスイッチングは第 3 四半期の Ciena の収益の 12% を占め、前年比で 45% 増加しました。 Ciena とアナリストによると、メトロネットワーキングとエッジ全体（中国を除く）で対応可能な市場は 220 億ドルに成長しました。ファイバーブロードバンドアクセスがこのセグメントの最大の推進力であると考えられています。

トレブニック氏は火曜日に顧客に宛てたメモで、「これら2件の買収により、インフラ法案を通じて資金提供される地方のブロードバンドインフラストラクチャの機会に市場範囲を拡大すると考えている」と述べた。

ヘビー・リーディングのアナリスト、スターリング・ペリン氏は、ライト・リーディングへのメモの中で、世界的なパンデミックがファイバー・ブロードバンドのアクセルを踏み、予想されるすべての遅延と官僚主義にもかかわらず、政府からの巨額の資金調達法案がシエナのような企業の多くのリスクを軽減すると述べた。この分野に投資し、より多くの賭けをすることで立ち向かうことができます。